有营养的慢富道丨市场反弹,小赚即走?这些赎回基金的错误姿势你有吗?

来源:博道基金

最近一周市场小幅反弹,震荡向上,不知道大家有没有稍稍从年后“跌妈不认”的情绪中缓和过来,今年以来的收益率有没有回正呢~

(数据来源Wind,截至2021年4月2日,风险提示:我国股市运作时间较短,不能反映证券市场发展的所有阶段。历史业绩并不代表其未来表现。)

小博家的基金产品在过去一周也紧跟市场节奏,净值均有所上涨,特别是由博道基金副总经理史伟所管理的博道睿见一年持有期混合基金(010755),因为产品成立不满6个月,不能公开宣传业绩,具体近期产品净值表现,大家可参阅博道基金官方网站(www.bdfund.cn)。

史伟具有20年从业经验,其中16年投资管理经验(7年私募投资管理经验、9年公募投资管理经验),历经多轮市场考验,博道睿见也是其在博道基金发行的首只公募产品。

此前市场大幅调整之际,史伟就曾表示虽然市场短期调整幅度与时间无法精准预测,但是市场不具备持续下跌的基础,现阶段股市性价比依然处于较优的位置,投资机会依然较多。

市场回调后反弹,相信肯定也有人控制不住那双想要赎回的小手,小博就曾经统计过几个最容易发生赎回的位置,其中就包括“短期盈利后赎回”。

此外,还容易赎回的时点包括:反复震荡后赎回、创前期新高后赎回。

当然了,在我们长期投资的路上,总是会出现有赎回需要的时候,但是,小博要提醒大家的是,赎回基金时最好能避免以下几个最容易犯的错误。

赎回误区一

-10%至10%收益区间的赎回魔咒

小博曾经对旗下某基金产品的客户的实际收益情况进行统计,在一年半左右的统计区间内,虽然基金的净值从1到了1.49,但是,获得40%以上收益的投资者只有10%左右,有超过一半的客户实际收益在-10%至10%区间。

更进一步发现,有一半以上在基金发行就购买了的初始投资者,在基金收益接近10%的时候就选择赎回了,错过了后面30%甚至40%的收益空间。

很多人觉得赚10%就跑,再去找新的基金反复这样操作,收益应该也非常不错。但是,抱着这种“小”赚即走的心态,错过的可能是后面既“长”且“久”的收益。

赎回误区二

“出赢保亏”的赎回心理

假设你手上有两只基金,一只盈利5%,一只亏损10%,现在要你卖出其中一只,你会选哪个?

如无意外,大多数人的第一反应是卖出盈利5%的基金,这就叫“出赢保亏”。

这种赎回的情形常常发生在市场经过长期的震荡,或者探底,慢慢开始修复反弹的时候,一些表现优异的基金,也开始走出前期的净值低谷,逐步开始有所盈利。

但很不幸的是,这批基金很容易在这种误区中被“错杀”,刚开始有所表现,就被早早被“干掉”。而PK掉它的,竟然是依然还在泥淖,没有走出亏损的竞争对手。

那么,到底是卖出赚钱的基金还是卖出亏损的基金呢?

答案就是卖出“未来赚钱潜力低”的基金,而非卖出最先赚钱的基金

赎回误区三

根据基金净值高点来“止盈”

一些在市场摸爬滚打多年的老基民,会给自己设定一个硬性的止盈线和止损线,比如+20%。

确实,在股票市场,止盈的操作是战胜贪婪的有效方法之一,但是,这种止盈操作是相对于估值水平而言,而不是针对单只基金的净值高低。

基金的净值高低体现了基金经理的组合管理水平,同等市场估值水平下,基金净值越高,体现了基金经理的选股能力和组合管理能力更高。

而对于基金的持仓股票,专业的基金经理会根据持仓的估值情况动态调整持仓品种,其实已经代替你在做止盈操作。

当基金净值创出新高时,你更应该做的,是为基金经理的优异操作鼓掌,而不是盲目做出止盈操作。

小博说

就如何正确赎回基金这个问题,小博还请教了一位非常专业的人士现身说法,她就是博道基金的首席产品师谭慧博士,在公、私募基金领域已经耕耘了15年之久,经验非常丰富~

谭慧博士的日常投资以定投为主要投资方式,在过往十几年的基金投资过程中,不太多的几次赎回主要是以下几种情形:

在有大额支出(如买房、提前还贷)的情况下赎回;

· 基金经理有了变动且新基金经理风格与自己理念不匹配的情况下赎回;

· 根据收入和投资需求的变化调整资产配置结构时赎回;

· 当持有基金尤其是同类型基金数量过多,为了集中关注度、控制持仓数量而赎回。

当然,这几种主要是通过转换到其他基金来调整,并不算是直接赎回。

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